Saiba como as taxas de juros afetam seus títulos e o que fazer para proteger seu portfólio de investimentos. Descubra por que o aumento das taxas de juros pode ser uma oportunidade para os investidores. títulos, taxas de juros, investimentos, renda fixa, pure financial, planejamento financeiro
O que Acontece com Meus Títulos Quando as Taxas de Juros Sobem?
Recentemente, as taxas de juros têm apresentado uma tendência de alta, e, por causa disso, temos recebido mais perguntas sobre o impacto do aumento das taxas nas carteiras de títulos. A resposta rápida para a pergunta "o que acontecerá com minha carteira de títulos quando as taxas de juros subirem?" é simplesmente esta: depende. E a razão para isso é porque nem todos os títulos são iguais. Alguns têm níveis muito altos de sensibilidade às taxas de juros. Estes podem ser títulos de longo prazo, com 30 anos ou mais. Outros têm pouca sensibilidade às taxas de juros.
O segredo quando se trata de gerenciar uma carteira de títulos é combinar os títulos que você possui com seus objetivos. A maioria das pessoas descobrirá que seus objetivos são mais adequados por títulos de curto e médio prazo. Talvez sejam de um a dez anos. Outras pessoas podem possuir títulos de longo prazo, mas isso vem com a realização de que eles estarão mais suscetíveis a aumentos das taxas de juros.
Quando as taxas de juros sobem, no entanto, existem dois impactos em uma carteira de títulos. O primeiro é que, a curto prazo, os preços caem. À medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos diminuem. Mas o segundo impacto às vezes está escondido, e é simplesmente este: ao longo do tempo, em um ambiente de taxas de juros crescentes, a renda de uma carteira aumenta. Isso ocorre porque os títulos estão constantemente vencendo ou gerando receitas na forma de pagamentos de cupom. À medida que essa renda e esses vencimentos são reinvestidos em taxas de juros cada vez mais altas, o rendimento de sua carteira de títulos aumenta.
E assim, o que muitas pessoas podem descobrir é que, ao longo do ciclo de taxas de juros, o caminho de sua carteira de títulos se parecerá com uma letra U. Inicialmente, o valor diminuirá à medida que as perdas de preço dos títulos superarem quaisquer ganhos de renda. Mas ao longo do tempo, esses níveis de renda mais altos compensam as quedas de preço e resultam em um valor líquido do ativo, ou valor de sua carteira de títulos, talvez igual ou maior do que onde você começou. Ultimamente, de fato, o aumento das taxas de juros é amigo do investidor por causa disso: um investidor tem a escolha de aceitar ou não uma perda em uma carteira de títulos se ela for devida a um aumento nas taxas de juros.
E o que quero dizer com isso é que, quando um título entra em default, se for um título de baixa qualidade de crédito, um investidor não tem escolha se reconhecer ou não a perda. E essa perda é uma deterioração permanente de seu capital. Mas com as taxas de juros, porque os recursos do título podem ser reinvestidos na carteira, os movimentos das taxas de juros se auto-corrigem. Os investidores têm a escolha de reconhecer ou não as perdas. E se eles não reconhecem suas perdas, então quaisquer declínios temporários são simplesmente isso: uma deterioração temporária de seu capital. E assim, as taxas de juros crescentes não são motivo de medo, desde que a maturidade média e a composição de sua carteira de títulos correspondam aos seus objetivos.
Se o seu horizonte de tempo e seus objetivos financeiros correspondem à sua carteira de títulos, de fato, as taxas de juros crescentes são suas amigas. Pense da seguinte forma. O que vai proporcionar mais renda: taxas de juros mais altas ou mais baixas? A resposta, é claro, é autoevidente. E se você tem um objetivo financeiro que envolve obter uma determinada taxa de retorno necessária, taxas de juros mais altas vão te aproximar desse objetivo financeiro. E é por isso que começar com um plano financeiro que identifica seus objetivos, seguido por uma carteira de títulos - se você possui títulos, se forem apropriados para você - que corresponde aos seus objetivos, e então seguir o curso nesses títulos de alta qualidade é a melhor coisa que a maioria dos investidores pode fazer e lhes dará a maior oportunidade de alcançar seus objetivos financeiros.
